Opções de stock exóticas

Quais são as opções exóticas?

Opções exóticas - Definição.

As opções exóticas são opções não padronizadas, com condições especiais adicionadas para melhor atender as necessidades individuais dos investidores e, normalmente, negociadas com Over-The-Counter (OTC).

Opções exóticas - Introdução.

Existem duas grandes categorias de opções de compra de ações na negociação de opções; Opções padronizadas e opções não padronizadas. Opções Padronizadas, ou às vezes conhecidas como "Opções Plain-Vanilla", são opções típicas de compra e opções de compra negociadas nas bolsas de valores. As opções padronizadas são a forma mais comum de opções negociadas e é o que todos estão se referindo ao falar sobre opções de compra e colocar opções na negociação de opções.

Opções exóticas - Tipos.

Aqui está uma lista não exaustiva de opções exóticas bem conhecidas:

Opções exóticas que determinam se é uma chamada ou opção de venda somente quando uma data predeterminada é alcançada.

A ideia do fundador do modelo Black-Scholes-Merton, Robert C. Merton. Estas são opções exóticas sem preço de exercício. O titular deste tipo de opções exóticas exerce a opção ao melhor preço alcançado durante a vida da opção.

Opções exóticas com 2 preços de exercício. Um que foi determinado quando a opção de grito foi comprada e outra determinada a critério do titular durante a vida da opção de grito.

Exotic Options que compensa com base no preço médio do ativo subjacente em algumas datas específicas.

Opções exóticas que entram ou saem da existência quando determinados preços foram alcançados.

Opções Exóticas que lhe pagam uma quantia fixa de dinheiro ou o valor do ativo subjacente quando a opção expira no dinheiro.

Opções exóticas que lhe pagam um valor igual ao poder do valor do ativo subjacente acima do preço de exercício.

Opções exóticas, que é realmente uma opção Plain-Vanilla com base em não um subjacente, mas um grupo de ativos subjacentes.

Opções exóticas que dão ao titular o direito de trocar em espécie de ativos por outro.

Opções Exóticas, que é uma opção Plain-Vanilla que permite ao titular prolongar a data de validade.

Opções exóticas, que é realmente uma opção em que o recurso subjacente é outra opção.

Opções exóticas que pagam com base na diferença entre o preço máximo e mínimo do ativo subjacente durante a vida da opção.

Opções exóticas que tem o spread entre 2 ativos subjacentes como o ativo subjacente.

Opções exóticas - Diferença entre opções exóticas e opções padrão.

A tabela a seguir resume as principais diferenças entre opções exóticas em geral e opções simples de baunilha.

Opções exóticas: um refúgio da negociação comum.

As opções exóticas são como opções regulares, exceto que possuem características únicas que as tornam complexas. Esses recursos únicos se adaptam a situações que, de outra forma, poderiam exigir alguma engenharia financeira bastante esperta. Situações que exigem uma cobertura de estilo todo ou nada, situações em que um investidor enfrenta risco de taxa de câmbio e preço, bem como muitas outras situações, podem ser resolvidas com esses pacotes arrumados. Aqui vamos examinar alguns tipos diferentes de opções exóticas e como elas podem ser usadas em seu portfólio.

[Enquanto as opções exóticas podem incluir transações complexas e exigem situações únicas para serem executadas corretamente, todas elas são baseadas em 2 coisas: colocações e chamadas. Sem uma compreensão sólida dessas duas ferramentas de opções-chave, seria indesejável mergulhar no mundo das opções exóticas. O curso de Opções para Iniciantes da Academia Investopedia oferece uma revisão detalhada das colocações e chamadas, opções de negociação no mercado aberto, bem como estratégias de negociação mais detalhadas. ]

Uma opção binária, ou digital, é definida pelo seu método de pagamento exclusivo. Ao contrário das opções de chamadas tradicionais, nas quais os pagamentos finais aumentam incrementalmente com cada aumento no preço dos ativos subjacentes acima da greve, esta opção fornece ao comprador uma quantia fixa finita nesse ponto e além. Inversamente, com o comprador de uma opção de venda binária, o pagamento da quantia fixa finita é recebido pelo comprador se o ativo fechar abaixo do preço de exercício declarado.

Se você está tendo problemas para imaginar esse cenário, vejamos um exemplo. Suponha que você compre uma opção de compra binária em um prêmio de US $ 5,50, com um pagamento declarado de US $ 10 no XYZ no preço de exercício de US $ 50. Avançemos rapidamente: agora é o prazo de validade, e XYZ está em US $ 50,25. Como o ativo subjacente, XYZ, está acima do preço de exercício de US $ 50, você recebe um pagamento fixo de $ 10. Por outro lado, se XYZ estiver em US $ 49, você não receberá nada. Se XYZ tiver um preço de US $ 120 na data de validade, seu pagamento ainda é de US $ 10.

Neste exemplo, o ticker de ficção XYZ tem um patrimônio como o ativo subjacente. Você encontrará, no entanto, que as opções binárias mais negociadas são baseadas nos resultados dos eventos e não nas ações. Coisas como o nível do Índice de Preços ao Consumidor ou o valor do Produto Interno Bruto em uma data específica são geralmente os subjacentes da opção. Como tal, você encontrará um exercício inicial impossível porque as condições subjacentes não serão cumpridas.

O que está a meio caminho entre os Estados Unidos e a Europa? É um pequeno lugar chamado Bermuda. Se você está familiarizado com as opções, você saberá que existe uma diferença entre o que são chamados de opções americanas e opções européias. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a compra e o prazo de validade. As opções europeias, por outro lado, só podem ser exercidas no prazo de validade. Faz sentido, então, que as opções da Bermuda estarão em algum lugar intermediário.

As opções de Bermuda podem ser exercidas no prazo de validade, bem como certas datas especificadas entre a criação e o vencimento da vida da opção. Este estilo de opção pode proporcionar ao escritor mais controle sobre quando a opção é exercida e fornece ao comprador uma alternativa ligeiramente menos dispendiosa para uma opção americana sem as restrições de uma opção européia (as opções americanas exigem um prémio um pouco maior devido à sua " em qualquer momento "recurso de exercício).

As opções de ajuste de quantidade, também chamadas de opções quant para curto, expõem o comprador aos ativos estrangeiros, mas fornecem a segurança de uma taxa de câmbio fixa na moeda doméstica do comprador. Esta opção é ótima para um investidor que procura obter exposição nos mercados estrangeiros, mas quem pode estar preocupado com a forma como as taxas de câmbio se resolverão quando chegar a hora de resolver a opção.

Por exemplo, um investidor francês que olha para o Brasil pode encontrar uma situação econômica favorável no horizonte e decidir colocar uma parcela do capital alocado no Índice BOVESPA, que representa a maior bolsa de valores do Brasil. O problema é que o investidor francês está um pouco preocupado com a forma como a taxa de câmbio para o euro e o real brasileiro pode se instalar no ínterim. A solução para este investidor francês é comprar uma opção de opção de ajuste de quantidade na BOVESPA denominada em euros. Esta solução oferece ao investidor exposição à BOVESPA e permite que o pagamento permaneça denominado em euros.

Como um pacote dois em um, esta opção exigirá inerentemente um prêmio adicional que esteja acima e além do que uma opção de chamada tradicional exigiria. Isso fornece escritores de opções de ajuste de quantidade com um prêmio adicional se eles estiverem dispostos a assumir esse risco adicional de troca de moeda também.

Quando se trata de opções de preços, as opções tradicionais podem ser avaliadas usando a fórmula de preços da opção Black-Scholes. As opções exóticas não podem ser marcadas tão facilmente, pelo menos não com uma medida tão amplamente aceita como o Black-Scholes. Isso pode servir como um benefício, bem como uma desvantagem, já que o mispricing inerente de opções exóticas pode funcionar para ou contra o investidor.

Outro dilema é a disponibilidade e o risco de liquidez que se realiza com opções exóticas. Enquanto algumas opções exóticas possuem mercados bastante ativos (a opção binária), outros são na maior parte instrumentos negociados em excesso. Alguns podem até ser pura transações de dupla parte, sem liquidez, já que os nomes estão indicados no contrato subjacente.

As opções exóticas têm condições subjacentes únicas que as tornam adequadas para gerenciamento de portfólio de ativos de alto nível e soluções específicas para a situação. Os preços complexos desses derivados podem dar origem a arbitragem, o que pode proporcionar grandes oportunidades a investidores quantitativos sofisticados. Existem muitas variedades de opções exóticas, muito numerosas para descrever aqui, mas se você sabe como usá-las, você pode aprender a lucrar com quase todos os cenários comerciais.

Opção Exótica.

O que é uma "Opção Exótica"

Uma opção exótica é uma opção que difere em estrutura de opções americanas ou européias comuns em termos do ativo subjacente ou o cálculo de como ou quando o investidor recebe uma certa recompensa. As opções exóticas são, em geral, muito mais complexas do que as simples opções de baunilha, como as chamadas e colocam essa troca em uma troca.

BREAKING Down 'Exotic Option'

Exemplos de opções exóticas.

Embora existam muitos tipos de opções exóticas disponíveis, abaixo estão os detalhes de três dos mais comumente comercializados.

As opções compostas são opções que dão ao proprietário certo, mas não a obrigação, comprar outra opção a um preço específico em ou por uma data específica. Normalmente, o ativo subjacente de uma opção de chamada ou venda é um valor patrimonial, mas o recurso subjacente de uma opção composta é sempre outra opção. As opções compostas vêm em quatro tipos: ligar em chamada, ligar, colocar, colocar e ligar. Esses tipos de opções são comumente usados ​​em mercados cambiais e de renda fixa.

As opções de barreira são semelhantes às chamadas simples de baunilha e as colocadas, mas só se tornam ativadas ou extintas quando o recurso subjacente atinge determinados níveis de preços. Nesse sentido, o valor das opções de barreira salta para cima ou para baixo em saltos, em vez de mudar de preço em pequenos incrementos. Essas opções são comumente negociadas nos mercados cambiais e de ações. Essas opções exóticas também vêm em quatro tipos: up-and-out, down-and-out, up-and-in e down-and-in. Por exemplo, uma opção de barreira com um preço knock-out de $ 100 pode ser escrita em um estoque que atualmente está negociando em US $ 80. A opção se comportará como normal a partir de preços que variam de US $ 80 a US $ 99,99, mas uma vez que o preço do estoque subjacente atinge US $ 100, a opção é eliminada e torna-se inútil.

As opções de escolha proporcionam ao proprietário um certo período de tempo para decidir se a opção que eles possuem se tornará uma opção de compra europeia ou uma opção de venda européia. Esses tipos de opções são geralmente utilizados no mercado de ações, especialmente em índices. As opções do Chooser são uma ótima opção quando as grandes flutuações de preços são esperadas no futuro próximo, e geralmente podem ser compradas por um custo menor do que uma chamada e colocar a opção straddle.

Opções de estoque - atualização de 2017.

Opções de estoque - Definição.

Opções de ações são contratos que concedem ao titular o direito de comprar ou vender um estoque específico a um preço específico antes do prazo de validade do contrato.

Opções de estoque 2017 atualização - Introdução.

O comércio de opções de ações e a propriedade tem vindo um longo caminho desde o nascimento há algumas décadas e, até 2017, tornou-se um instrumento financeiro, quase ninguém é completamente estrangeiro. Não só há muito mais pessoas que aprenderam sobre opções de compra de ações, as empresas também quase fizeram dela uma prática padrão para conceder opções de ações para seus funcionários como benefício até 2017.

Opções do estoque Tutorial Conteúdo.

Quais são as opções de estoque?

Desde o início dos anos 70, as opções de compra de ações se tornaram um dos instrumentos derivativos mais importantes além dos futuros de ações (Leia sobre as diferenças entre futuros e opções). Opções de estoque são contratos simples que permitem aos proprietários comprar ou vender ações a um preço específico antes de expirar, ainda que essa simplicidade tenha feito opções de ações um dos instrumentos de hedge e especulativo mais versáteis já criados, elevando a negociação de opções para seu nível atual de importância.

Call & Put Stock Options.

Se você possui Opções de Chamadas, que são Contratos de Opções de Ações, permitindo que você compre o estoque no futuro no preço atual acordado, e o estoque manda fortemente, essa opção de chamada se torna cada vez mais valiosa pelo fato de você ainda poder comprar no preço mais baixo acordado do vendedor das Opções de Ações se você deve exercer as Opções de Ações.

Stock Trading de Opções é exatamente como 2 pessoas apostando um contra o outro. A pessoa que especula que o preço do estoque vai fazer mal venderia opções de ações de chamada para a outra pessoa que especula que o preço da ação vai subir. Se o estoque cair, o vendedor das opções de compra de ações, conhecido como "escritor", ganha e ganha o dinheiro que o comprador pagou pelas opções de estoque. Se o estoque aumentar, o vendedor das opções de compra de ações é obrigado a comprar as ações no preço mais baixo do comprador, conhecido como "detentor", e perde dinheiro.

Vendedores de opções de chamadas sentem que o estoque irá diminuir.

enquanto os compradores das opções de compra sentem que o estoque aumentará.

Nesse caso, o vendedor das opções de venda está especulando que o preço do estoque aumentaria enquanto o comprador das opções de venda especulasse que o preço do estoque descesse. Se o estoque crescer, o comprador das opções de venda obviamente não exercerá os direitos da opção de venda de vender suas ações ao preço mais baixo e simplesmente deixaria as opções de compra de ações expirarem, permitindo que o vendedor das opções de venda pague o dinheiro pago o comprador para essas opções de estoque. Se o estoque cai, o comprador das opções de venda ainda poderia vender as ações ao vendedor ao preço mais alto acordado, obtendo lucro com o vendedor.

Os vendedores de opções de venda sentem que o estoque aumentará.

enquanto os compradores de opções de venda sentem que o estoque diminuirá.

Especificações do Contrato de Opções de Ações.

Todo contrato de opções de compra de ações negociado nas Bolsas de Opções de Compra de Ações é escrito com as seguintes especificações padronizadas. É por isso que eles também são conhecidos como Opções Padronizadas.

Estoque subjacente.

Preço de greve.

Data de validade.

Tipo de opção.

Termos de entrega.

Participações em Opções de Opções Transações.

Existem basicamente 2 partes para uma transação de opções de ações. Um comprador e um vendedor. Qualquer indivíduo pode ser um comprador ou um vendedor de chamadas ou colocar opções de ações através das várias bolsas de opções de ações. Você poderia comprar uma opção de compra e você também poderia vender uma opção de compra se desejar. Então, quem é essa outra festa com a qual você está negociando? Quando você troco opções de ações negociadas em bolsa, você está de fato negociando com uma instituição profissional ou um indivíduo conhecido como Market Makers. Os fabricantes de mercado compram de você quando quiser vender e vender para você quando quiser comprar. Os fabricantes de mercado garantem essencialmente liquidez no mercado de negociação de opções de ações.

Tipos de opções de estoque.

As opções de estoque são negociadas em várias formas:

Opções de ações negociadas no Exchange.

Opções de estoque Over-The-Counter (OTC).

Opções exóticas.

Opções de ações do empregado.

Estilos de opções de estoque.

Existem 2 estilos de opções de estoque; Opções de estilo europeu e opções de estilo americano. Esses nomes não têm nada a ver com onde as opções de ações são negociadas, pois a maioria das opções de ações negociadas em bolsa são American Style Options, mesmo na Europa. As opções de estilo europeu e as opções de estilo americano são realmente diferentes na forma como elas lidam quando você pode exercer as opções. Ao exercer as opções, queremos dizer exercer o direito de comprar ou vender o ativo subjacente de acordo com os termos do contrato de opções de compra de ações. As opções de estilo europeu permitem que seus titulares exerçam apenas após o vencimento, enquanto a American Style Options permite que seus titulares se exercitam sempre que quiser antes do vencimento. A flexibilidade das Opções de Estilo Americanas também tornou mais caro do que as Opções de Estilo Europeu e também criou problemas para encontrar uma maneira correta de preço dessa flexibilidade.

Benefícios das opções de ações de negociação.

Então, por que trocar opções de estoque quando você também pode lucrar de ambos para cima e para baixo movendo-se através da compra e curto partes? Por que trocar opções de ações quando você pode negociar futuros de ações para alavancar ainda maior? Existem 3 razões importantes pelas quais as opções de ações são melhores do que apenas negociar ações ou futuros e são Alavancagem, proteção e flexibilidade.

Alavancagem das opções de estoque.

Como as opções de estoque custam apenas uma pequena fração do preço do estoque subjacente enquanto representam a mesma quantidade de ações, permite que qualquer pessoa controle os lucros na mesma quantidade de ações com uma quantidade muito menor de dinheiro. Com a mesma quantia de dinheiro que você gastaria em comprar ações, essa mesma quantia lhe permitiria controlar uma quantidade muito maior desse estoque através da compra de suas opções de estoque. O poder de controlar mais ações com menor dinheiro produz alavancagem.

Ser capaz de controlar mais ações com a mesma quantia de dinheiro também significa que a rentabilidade é muito maior negociando opções de ações na mesma quantia em relação às ações negociadas.

Como você pode ver no exemplo acima, comprar opções de compra produziria 20 vezes mais lucros do que comprar ações, o que significa que comprar opções de compra neste caso produz 20 vezes a alavancagem da compra de ações!

Proteção de opções de estoque.

Comprar opções de estoque é como comprar um seguro. A compra de uma opção de venda permite que você sempre possa vender suas ações ao preço de exercício, independentemente de quão baixo o estoque cai. Isto é conhecido como um Put Protective. Na verdade, as Opções de Compra de ações começaram como instrumento de cobertura mais do que um instrumento especulativo. As opções de ações permitem que os comerciantes de ações protejam o risco direcional sempre que quiserem, convenientemente e sem implicações de margem.

Além disso, como as opções de estoque permitem que você controle a mesma quantidade de ações em um preço muito menor, você pode arriscar o capital menor em todas as negociações usando opções de estoque, reduzindo a exposição ao risco de capital. Ao contrário dos futuros, as opções de ações não possuem requisitos de margem e a perda máxima é limitada ao valor do dinheiro pago nos contratos de opções de ações. Um desses métodos de utilização das opções de chamadas é conhecido como Chamada Fiduciária.

Flexibilidade das opções de estoque.

As opções de ações concedem aos comerciantes de ações e opções a flexibilidade para mudar de uma opinião de mercado para outra sem alterar significativamente suas participações atuais através do uso de Posições Sintéticas e Estratégias de Opções Sintéticas. Sim, você pode estruturar uma posição para lucrar mesmo se as ações que você está segurando caem!

Riscos de opções de estoque.

O risco mais significativo de opções de ações é definitivamente o fato de que se expirar para fora do dinheiro, o contrato de opções de compra de ações expira sem valor e você perde todo o dinheiro que você colocou na compra desse contrato de compra de ações. Se você colocar todo seu dinheiro em um único contrato de opções de compra de ações e expirar para fora do dinheiro, você perderá todo o seu dinheiro. É por isso que a compreensão das Opções de Dinheiro e a existência de uma estratégia de gestão comercial sensível é tão importante no comércio de opções.

STOCK PICK MASTER!

"Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo".

Como as opções de estoque são de preço?

Os contratos de opções de ações consistem em 2 componentes principais do preço, o valor intrínseco e o valor extrínseco. Em poucas palavras, o valor intrínseco é a parcela do valor do estoque subjacente que já está incorporado no contrato de opções de compra de ações. As opções de chamadas têm valor intrínseco quando o estoque se move, criando valor na opção de compra que tem o direito de ainda comprar ao preço mais baixo. As opções de colocação têm valor intrínseco quando o estoque se move para baixo, criando valor na opção de venda que tem o direito de ainda vender ao preço mais alto. O valor intrínseco é, portanto, bastante direto e é o principal componente de lucrar com a negociação de opções de compra de ações.

Como obtemos lucros nas opções de estoque?

Em poucas palavras, os comerciantes de opções obtêm lucros nas opções de compra de ações através de 2 avenidas principais; A partir de um movimento no estoque subjacente ou decadência do tempo através da venda de opções de ações. Beneficiar de um movimento no estoque subjacente é provavelmente a maneira mais popular de lucrar na negociação de opções de ações. os comerciantes de opções que compram opções de compra querem lucrar com a acumulação de valor intrínseco à medida que as ações são mais altas e superiores. Por outro lado, os comerciantes de opções que compram opções de venda querem lucrar com a acumulação de valor intrínseco à medida que as ações diminuem e diminuem.

Existem também opções de comerciantes que preferem "jogar o bookie" e se tornar escritores ou vendedores de opções de compra de ações. Quando você vende opções de compra de ações, você recebe o valor extrínseco ou o preço das opções como compensação por assumir esse risco extra. Quando a opinião do comprador dessas opções de ações é errado, você consegue pagar o preço das opções como lucros.

Existem, de fato, maneiras de lucrar com opções de compra de ações para cada movimento no estoque subjacente e são coletivamente conhecidos como Opções Estratégias. Nós temos uma lista de todas as estratégias de opções aqui na nossa Biblioteca de estratégias de opções.

Onde as opções de estoque são negociadas? - Mercado de opções de ações.

Como as ações, as opções de ações são negociadas publicamente em mercados denominados "Trocas". Nos EUA, as opções de compra de ações são negociadas em 5 principais opções de opções de ações, a saber:

Negociação de opções de ações através de seu negociador de opções de negociação.

automaticamente coloca suas ordens em todas as trocas relevantes.